Thị trường chứng quyền Tuần 18-22/04/2022: Xu hướng ngắn hạn đang kém lạc quan

Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/04/2022, toàn thị trường có 75 mã giảm, 13 mã tăng và 8 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 163 ngàn đơn vị.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Sắc đỏ áp đảo trên thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 15/04/2022 với 75 mã giảm, 13 mã tăng và 8 mã đứng giá.

Sau khoảng thời gian thị trường cơ sở giằng co, lực bán trên nhóm Large Cap bắt đầu gia tăng. Dẫn đến những diễn biến bi quan trên thị trường chứng quyền. Sắc đỏ xuất hiện trên diện rộng, hàng loạt các chứng quyền FPT, HPG, HDB, MWG… đồng loạt giảm giá. Trong đó, CMSN2108 lao dốc 45%, CVIC2106 giảm 42.86%, CMBB2109 giảm 36.92%...

Ở chiều ngược lại, sắc xanh chỉ xuất hiện rải rác ở một vài mã CVHM2111 tăng 33.33%, CVNM2111 tăng 25%, CVNM2114 tăng 19.05%...

Khối lượng giao dịch của thị trường trong phiên 15/04/2022 đạt 32 triệu đơn vị, tăng 10.79%. Giá trị giao dịch đạt 28.3 tỷ đồng, giảm 3.93% so với phiên ngày 14/04/2022. Trong đó, CHPG2114 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng giao dịch, CFPT2203 dẫn đầu về giá trị.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 15/04/2022 với tổng mức bán ròng hơn 163 ngàn đơn vị. Trong đó, CVHM2205 và CHPG2206 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn: VietstockFinance

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/04/2022, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CPDR2201 và CMWG2113 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVJC2103 và CSTB2110 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 15.33 và 13.55 lần.